電機機器股王亞德客-KY(1590)遭本土法人降評開第老虎機突破大獎一槍，緊接著外資跟進，同節奏降亞德客-KY與上銀(2049老虎機高勝率秘訣)的評等，法人降評重要闡述為2024年主動化景氣可能見頂，目前股價恐已反應前程贏利。本文將說明主動化要害零組件族群目前根本面，以及後續可注目的題材。
反應日本器具機工業會(JMTBA)新接單來自中國的年增幅放緩(由2月年增3減緩至6月的82)，開端有法人改正主動化要害零組件雙雄-上老虎機台技術銀、亞德客-KY的評等與目的價，除了以為中國製作業需要恐顯露放緩的危害，也提到2024年工業主動化發展幅度恐收斂，法人匯報辯白，雖看好主動化歷久組織性趨勢，也以為本年下半年動能延續，但若以已往多頭景氣輪迴一般走兩年多來看，2024年恐將見頂。 從行業根本面來看，亞德客-KY所處的氣動元件行業復甦速度一般快於上銀所處的傳動元件行業，而氣動元件一般Q2~Q3為全年高峰，至於傳動元件目前仍有供給急急的局勢，傳動元件族群下半年營運可望連續墊高。 主動化行業本年處於上升輪迴，大多數法人都預估，上銀本年EPS可返1個股本以上，來歲營收則將拚逾越前一波2024年的高峰，而景氣上揚時，上銀本益比一般高於25倍，像這一波外資之所以給出過份500元目的價，重要即是以來歲贏利預估、以及過份30倍本益比來估計。 電機機器股王亞德客-KY本年EPS則估有時機達35元，考量公司抵禦不景氣本事優於同業，以及歷久優於行業平均營運發展體現，亞德客-KY本益比大多時間都高於同業，法人推估，亞德客-KY來歲營收、贏利還是看雙位數增，且贏利發展仍可望優於營收，但是基於本年贏利預估大增40，來歲年增幅預估將相對本年放緩。 亞德客-KY市場目的價給到1300~1500元，也有外資給出1590元的目的價，重要是以來歲贏利預估、以及40倍以上的本益比去給。 上銀、亞德客-KY雖遇到降評逆風，但是主動化歷久發展趨勢不變–少子化、人口老化與人工本錢上揚等趨勢不能逆，短中期來看，上銀、亞德客-KY也各有亮點與題材可注目。 上銀較常被提到的是線型滑軌與滾珠螺桿，下一波發展可注目含金量更高的反轉任務臺，該產物重要用於五軸器具機，而五軸器具機則被視為聰明製作世代主要的戰略性產物；上銀老虎機大獎本年接單爆量的晶圓機械人與晶圓體制也具亮點，可連續注目上銀機械人布局以及利用拓展；另有，市場也相當注目上銀直接切入汽車行業，上銀車用滾珠螺桿預測本年底開端提升產量，來歲底可望進入大批生產階段。 亞德客-KY發展動能重要來自市占率增加，與新產物、新客戶，亞德客-KY氣動元件販售歷久保持二位數發展，優於行業平均，比年也正式切入非氣動元件領域，包含有線性滑軌、電動缸等，亞德客-KY本年線性滑軌年產值估可達7~8億元人民幣，若以2025年目的非氣動元件達40億人民幣產值估計，亞德客-KY非氣動元件新業務的發展潛力將有可期。
By 娛樂城小編
